Le fonds JPM Global Income Fund est un fonds multi-actifs qui adopte un processus d’allocation dynamique, flexible et diversifié (env. 1 500 titres en portefeuille). Il cherche à offrir un revenu régulier en investissant essentiellement dans des titres générateurs de revenus et en ayant recours aux instruments financiers dérivés.


     

*La valeur d’un investissement peut varier à la hausse comme à la baisse et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi.

Relever le défi du revenu…




Avec des taux d’intérêts souvent bas, voire négatifs, dégager des rendements requiert non seulement d’aller au-delà des classes d’actifs traditionnelles, mais également d’avoir recours à la diversification. En effet, si l’on observe la performance des classes d’actifs sur 10 ans annualisés, le haut rendement enregistre la meilleure performance.


Toutefois, il convient d’aborder la gestion de portefeuille sous le prisme de la performance ajustée du risque. Et dans ce cadre, le haut rendement présente une volatilité élevée. Il peut donc être judicieux de se tourner vers un portefeuille, qui, au lieu d’être concentré sur une seule classe d’actifs, en combine plusieurs, dont certaines quasiment absentes des allocations traditionnelles, afin de générer la meilleure performance ajustée du risque.



     

Source : Barclays, Bloomberg, FTSE, MSCI, J.P. Morgan Economic Research, Thomson Reuters Datastream, J.P. Morgan Asset Management. La performance annualisée couvre 2008 à 2018. « Vol. » désigne l’écart-type des performances annuelles. Oblig. d'État : Bloomberg Barclays Global Aggregate Government Treasuries ; Obligations à haut rendement : Bloomberg Barclays Global High Yield ; Dette émergente : J.P. Morgan EMBI Global ; Obligations IG : Bloomberg Barclays Global Aggregate – Corporates ; Matières premières : Bloomberg Commodity ; REIT : FTSE NAREIT All REITS ; Actions des MD : MSCI World ; Actions ME : MSCI EM ; Hedge funds : HFRI Global Hedge Fund Index ; Liquidités : JP Morgan Cash Index EUR (3M). Hypothèse de portefeuille (à des fins d'illustration uniquement et à ne pas considérer comme une recommandation) : 30 % en actions des marchés dév. ; 10 % en actions des marchés émergents ; 15 % en obligations IG ; 12,5 % en obligations d'État ; 7,5 % en obligations à haut rendement ; 5 % en dette émergente ; 5 % en matières premières ; 5 % en liquidités ; 5 % en REIT et 5 % en hedge funds. À l’exclusion des hedge funds, aucun rendement n’est couvert. Tous les rendements représentent la performance totale en EUR. La performance passée n’est pas un indicateur fiable des résultats actuels et à venir. Guide des marchés - Europe. Données au 31 décembre 2018.



Pierre-Yves Bareau, Directeur de la gestion du pôle Dette émergente, présente la stratégie du fonds JPM Emerging Markets Strategic Bond Fund.


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Le paiement des dividendes n’est pas garanti. Il existe, pour ce fonds, un risque d’érosion du capital lié à la distribution de coupons. La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction des revenus de dividendes perçus ainsi que du rendement du capital généré par les actifs financiers sous-jacents. Les dividendes affichés représentent le rendement du portefeuille (calculés sur l’année en cours). Le paiement trimestriel est exprimé en pourcentage annualisé. Source : J.P. Morgan Asset Management. Performances de la part A au 31 décembre 2018. Fonds créé le 11 décembre 2008.
Les performances passées ne préjugent pas des performances actuelles ou futures.

     

…en adoptant une approche globale, flexible et diversifiée




Cette diversification** est l’élément central du fonds JPM Global Income Fund, qui vise à capturer les sources de rendement là où elles se trouvent, que ce soit au sein d’une classe d’actifs ou d’une zone géographique.

C’est un fonds à l’allocation dynamique qui bénéficie d’une grande diversification : 12 classes d’actifs, 80 pays, plus de 1 500 titres en portefeuille. Cette approche globale, flexible et diversifiée fait de JPM Global Income Fund une solution cœur de portefeuille.


** La diversification ne garantit pas la performance des investissements et n'élimine pas le risque de perte de capital


Principaux risques

Le fonds n’est pas garanti en capital.


La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction des revenus de dividendes perçus ainsi que du rendement du capital généré par les actifs financiers sous-jacents.


Le rendement du capital peut être négatif certaines années et rien ne dit que des dividendes seront distribués.


Performances calendaires (au:31/03/2019)


YTD 2019

2018

2017

2016

2015

2014

2013

Fonds – part A(div) - EUR

6,10%

-7,15%

6.56%

-5,63%

-0,60%

6,38%

8,44%

Fonds – part D(acc) - EUR

6,00%

-7,48%

6,17%

-5,26%

-0,94%

6,01%

8,44%

Indice

7,77%

-6,02%

-1,98%

-10,29%

-1,43%

5,82%

12,30%

La performance passée ne préjuge pas des résultats actuels ou futurs.

Date de création du fonds : 11/12/2008 (fonds et part A) – création de la part D le 01/03/2012. Performances nettes de frais. Performance cumulée depuis création du fonds. Indice : 40% Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR. Source : J.P. Morgan Asset Management.



Source : J.P. Morgan Asset Management au 31/03/2019


Webconférence trimestrielle

- Réécouter la dernière édition (25 septembre 2014)
- Le résumé sera prochainement disponible
- Prochaine webconférence : décembre 2014
 

Les webconférences sont réservées aux professionnels

Fiche technique

Le Compartiment cherche à offrir un revenu régulier en investissant, à l'échelle mondiale, essentiellement dans un portefeuille de titres générateurs de revenus et en ayant recours aux instruments financiers dérivés.

Classe d’actions
JPM Global Income A (div) - EUR
ISIN
LU0395794307
Indice de référence
40% Bloomberg Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Bloomberg Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR
Gérants
Michael Schoenhaut
Eric Bernbaum
Matthew Pallai
Date de création
11.12.2008 00:00:00
Encours du fonds
EUR 26332,0m
Notation Morningstar
4
Frais courants
1,45%
Morningstar Rating™ au 30.04.2019. Morningstar Rating™: © Morningstar. Tous les droits sont réservés.
Encours au 22.05.2019

Fiche technique

Le Compartiment cherche à offrir un rendement supérieur à celui de l'indice de référence en exploitant les opportunités d'investissement que recèlent les marchés des changes et obligataires émergents, en utilisant des instruments financiers dérivés, le cas échéant.

Classe d’actions
JPM Emerging Markets Strategic Bond C (perf) (acc) - EUR (hedged)
ISIN
LU1049748566
Indice de référence
ICE 1 Month USD LIBOR
Gérants
Pierre-Yves Bareau
Joanne Baxter
Date de création
12.04.2011 00:00:00
Encours du fonds
USD 1199,1m
Frais courants
0,70%
Encours au 22.05.2019
Horizon d’investissement recommandé
Au moins 5 ans
Droits d'entrée
5 % (max.)
Frais de rachat
0,5 % (max).








Profil de risque

Le Compartiment est exposé aux Risques d’investissement ainsi qu’aux Autres risques liés découlant des techniques et des titres auxquels il recourt pour atteindre son objectif.

Le tableau à droite présente les interrelations entre ces risques et les Conséquences pour les actionnaires susceptibles de résulter d’un investissement dans le Compartiment.

Il est également recommandé aux investisseurs de lire la section Description des risques du Prospectus pour une description complète de chaque risque.

Risques d’investissement Risques liés aux titres et aux techniques du Compartiment

Techniques
Produits dérivés
Couverture de risque
Titres
Chine
Obligations convertibles
Titres convertibles contingentes
Titres convertibles
Titres de créance
– Dette de catégorie inférieure à investment grade
– Emprunts d'Etat
– Dette investment grade
– Dette non notée
Marchés émergents
Actions
MBS/ABS
REIT
 

Autres risques liés Autres risques auxquels le Compartiment est exposé du fait du recours aux techniques et aux titres susmentionnés

Crédit
Devise
Taux d'intérêt
Liquidité
Marché
 

Résultat pour les Actionnaires Impact potentiel des risques susmentionnés

Perte Les actionnaires sont susceptibles de perdre tout ou partie de leur argent.
Volatilité La valeur des actions du Compartiment peut fluctuer.
Non-réalisation de l'objectif du Compartiment.
 
 

Ce document a été rédigé à des fins promotionnelles et les opinions qu'il contient ne constituent en aucun cas un conseil ou une recommandation en vue d'acheter ou de céder un quelconque investissement ou intérêt y afférent. Toute décision fondée sur la base des informations contenues dans ce document sera prise à l'entière discrétion du lecteur. Les analyses présentées dans ce document sont le fruit des recherches menées par J.P. Morgan Asset Management, qui a pu les utiliser à ses propres fins. Les résultats de ces recherches sont mis à disposition en tant qu'informations complémentaires et ne reflètent pas nécessairement les opinions de J.P.Morgan Asset Management. Sauf mention contraire, toutes les données chiffrées, prévisions, opinions, informations sur les tendances des marchés financiers ou techniques et stratégies d’investissement mentionnées dans le présent document sont celles de J.P. Morgan Asset Management à la date de publication du présent document. Elles sont réputées fiables à la date de rédaction. Elles peuvent être modifiées sans que vous n’en soyez avisé.


Il est à noter que la valeur d’un investissement et les revenus qui en découlent peuvent évoluer en fonction des conditions de marché et des conventions fiscales et les investisseurs ne sont pas assurés de recouvrer l’intégralité du montant investi. L’évolution des taux de change peut avoir un effet négatif sur la valeur, le prix ou les revenus d'un ou plusieurs produit(s) ou des investissements étrangers sous-jacents. La performance et les rendements passés ne préjugent pas forcément des résultats présents ou futurs. Les données de performance ne tiennent pas compte des commissions et frais perçus lors de l’émission et du rachat des parts. Aucune certitude n'existe quant à la réalisation des prévisions. Bien que l'intention soit d'atteindre les objectifs d'investissement du ou des produit(s) choisi(s), il ne peut être garanti que ces objectifs seront effectivement atteints.


J.P. Morgan Asset Management est le nom commercial de la division de gestion d’actifs de JPMorgan Chase & Co. et son réseau mondial d’affiliés. Veuillez noter que si vous contactez J.P. Morgan Asset Management par téléphone, vos conversations sont susceptibles d’être enregistrées et contrôlées à des fins juridiques, de sécurité et de formation. Les informations et les données que vous communiquerez ponctuellement seront collectées, stockées et traitées par J.P. Morgan Asset Management dans le respect de la Politique de confidentialité (EMOA). La Politique de confidentialité (EMOA) est disponible sur le site http://www.jpmorgan.com/pages/privacy.


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Toutes les transactions doivent être fondées sur le document d’information clé pour l'investisseur et le plus récent prospectus complet.


Une copie du prospectus, du document d'information clé pour l'investisseur et des derniers rapports périodiques des SICAVs de droit luxembourgeois sont disponibles gratuitement auprès de JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. – Succursale de Paris – 14 place Vendôme, 75001 Paris. Capital social : 10 000 000 euros – Inscrite au RCS de Paris : n° 492 956 693.


Publié par JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l. – Succursale de Paris – 14 place Vendôme, 75001 Paris. Capital social : 10 000 000 euros – Inscrite au RCS de Paris : n° 492 956 693.


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Horizon d’investissement recommandé
Au moins 5 ans

Droits d'entrée
5 % (max.)
Frais de rachat
0,5 % (max).



Profil de risque
  • La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ
  • La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction des revenus de dividendes perçus ainsi que du rendement du capital généré par les actifs financiers sous jacents. Le rendement du capital peut être négatif certaines années et rien ne dit que des dividendes seront distribués.
  • Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché. Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par la situation économique et les taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Ces risques sont plus marqués dans le cas de la dette émergente et des titres de catégorie inférieure à « investment grade ». En outre, les marchés émergents peuvent être sujets à des normes moins avancées en matière de conservation d'actifs et de règlement des transactions, afficher une volatilité plus forte et s'avérer moins liquides que leurs homologues développés.
  • Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) peuvent présenter un risque de liquidité accru et une forte volatilité des prix engendrés par l'évolution de la conjoncture économique et des taux d'intérêt.
  • Les cours des instruments financiers dérivés peuvent être volatils et peuvent entraîner, pour le Compartiment, une perte supérieure au montant investi.
  • Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant, le cas échéant, à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés.
  • Des informations plus détaillées concernant les risques figurent à l'Annexe IV « Facteurs de risque » du Prospectus.

Performance (au: 30.04.2019)

 1 mois3 mois1 an3 ans5 ansDepuis création
Fonds-0,26%1,16%-4,03%0,96%0,10%17,97%
Indice de référence-0,04%-0,10%-0,41%-1,20%-1,32%0,29%
Sur/Sous performance (géométrique)-0,22%1,26%-3,64%2,18%1,44%17,62%

Date de création du fonds :12 avril 2011

Source: J.P. Morgan Asset Management.

Indice de référence : Indice de référence : ICE 1 month EUR LIBOR.

 
J.P.Morgan

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